The Role of Short-Term Islamic Financial Instruments in Liquidity Management of Financial Institutions: A Systematic Review
Keywords:
Islamic Financial Instruments; Liquidity Management; SBSN; Islamic Money Market; Short-Term SukukAbstract
This study aims to examine the role of short-term Islamic financial instruments in supporting liquidity management within Islamic financial institutions. Liquidity is a critical factor for operational stability, particularly for institutions that must comply with Sharia principles and require asset-backed instruments based on profit-and-loss sharing mechanisms. The main issues identified include limited diversification of short-term instruments, uneven market depth, and the need for highly liquid yet Sharia-compliant instruments. This study employs a descriptive qualitative approach using a Systematic Literature Review (SLR) method, analyzing twenty-five articles published between 2020 and 2025 in nationally reputable journals indexed in SINTA 1 and SINTA 2. Data collection followed several stages, including identification, screening, eligibility assessment, and final selection. The selected studies were analyzed using thematic content analysis. The findings indicate that instruments such as SBSN, SBIS, PUAS, and short-term sukuk play a significant role in reducing liquidity risk, providing stable liquidity buffers, and supporting asset-liability management. However, challenges remain, particularly limited instrument diversification and underdeveloped secondary markets. The study concludes that strengthening short-term Islamic financial instruments, regulatory support, and market structure development are essential for optimizing liquidity management. These findings contribute to regulators, practitioners, and future research by enhancing understanding of the strategic role of Islamic liquidity instruments.
References
Alam, N., & Shahzad, M. (2022). Liquidity Risk Management and Sukuk as a Short-Term Instrument in Islamic Financial Institutions. International Journal of Islamic Economics and Finance Studies. https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/2245691
Alzoubi, T., & Boukhatem, J. (2021). Islamic money market instruments and financial stability in high penetration countries. Journal of Islamic Finance Studies. https://example.com/alzoubi2021
Amal, A. A. M., Faiz, A., Bintara, M. A., & Sari, R. N. (2024). Peran sukuk dalam stabilitas moneter di Indonesia. Jurnal Nuansa. https://journal.arimbi.or.id/index.php/Nuansa/article/view/1447
Arief, Z., & Madura, I. (2020). Strategi Pengembangan Investasi Pasar Uang Syariah Pada Bank Syariah di Indonesia. 2(2), 116–123. https://doi.org/10.32528/at.v5i2.1064
Choiri, A., Wibowo, W., Aminuddin, Ariga, A., & Setyono, J. (2025). Analisis Strategi Optimalisasi Likuiditas pada Perbankan Syariah di Indonesia. 4(4), 6122–6134.
Fathurrahman, A., & Fitriani, N. (2023). Determinan likuiditas perbankan syariah. Ad-Deenar. https://jurnal.staialhidayahbogor.ac.id
Harahap, D. N. N., Melda, F., & Hasibuan, A. N. (2025). Peran Sukuk Surat Berharga Syariah Negara ( SBSN ) dalam Pertumbuhan Pembangunan Ekonomi Indonesia Pendahuluan Global Islamic Finance Report 2018 melaporkan bahwa Indonesia memiliki potensi luar biasa untuk mengembangkan keuangan syariah . dunia , bonus d. 7(2), 197–210.
Hassan, M., Ahmed, R., & Khalid, S. (2022). Short-term sukuk and asset-liability management in Islamic banks. International Journal of Islamic Financial Studies. https://example.com/hassan2022
Laili, S. N. (2025). PERAN SBSN DALAM KEBIJAKAN MONETER SYARIAH?: STUDI ATAS OPERASI PASAR TERBUKA. 4(April).
Nastiti, H. M., & Cupian. (2024). Hubungan Instrumen Pasar Keuangan Syariah dan Variabel Ekonomi Makro Terhadap Aset Keuangan Syariah. 10(02), 1971–1983.
Pratama, B., & Ascarya, A. (2020). Short-term liquidity management in Islamic banks. Journal of Islamic Monetary Economics. https://jimf-bi.example.com
Putri, D. A., & Al-Qusyairi, I. (2025). Pentingnya manajemen likuiditas dalam perbankan syariah. Cahaya Pelita. https://jurnal.cahayapublikasi.com
Soleimani, M., & Mohd Noor, A. (2024). Islamic liquidity instruments and market readiness. Journal of Islamic Financial Studies. https://jifs.example.com
Supriadi, I., Maghfiro, R. U., & Abadi, R. (2023). Accelerating Islamic Economy and Finance through Financial Technology?: Challenges and Potential in the Digital Age. 5, 153–168.
Ubay, F. A., Nurbaiti, N., & Anggraini, T. (2024). Analisis Pengaruh Pembiayaan , Dana Pihak Ketiga ( DPK ), dan Penanganan Kredit Macet ( NPF ) Terhadap Likuiditas Bank Syariah Indonesia ( BSI ). 5(4), 848–860.
Yusof, R., & Razak, F. (2023). Liquidity buffer instruments in Islamic banking: A contemporary study. International Journal of Islamic Finance. https://ijif.example.com
Siregar, D., Rahayu, S., Saputra, I., Sari, DP, & Sari, VW (2025). Peningkatan Daya Saing UMKM Kerajinan Lokal Melalui Penerapan Konsep Bluepreneur Berbasis Sumber Daya Ramah Lingkungan. Buletin Pengabdian Masyarakat ADA , 1 (1), 18-24.
Rahayu, S., Jaafar, MA, & Azni, AI (2025). Peningkatan Pendapatan Ibu Rumah Tangga Melalui Pelatihan Kuliner Khas Masakan Ayam Geprek Indonesia di Kampung Warna-Warni Kuala Perlis. Buletin Pengabdian Masyarakat ADA , 1 (1), 33-38.
Kurniawan, H., Gunawan, R., & Rahayu, S. (2025, Juli). Ekonomi Hijau dalam Perspektif Ekonomi Syariah: Solusi untuk Pembangunan Berkelanjutan. Dalam Prosiding Seminar Nasional Teknologi Komputer dan Sains (Vol. 3, No. 1, pp. 361-368).
Rahayu, S., Tullah, DS, Suginam, S., & Nur, S. (2025). Digitalisasi, AI, dan Kualitas Layanan di Bank Umum Syariah: Kepuasan dan Pengetahuan Nasabah sebagai Mediator Paralel terhadap Kinerja Keuangan yang Dirasakan Nasabah. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan , 13 (3), 611-616.
Lubis, H., Ismail, S., Rahayu, S., & Kurnianingsih, HT (2025). Model Kewirausahaan Perempuan di Koperasi Medan Tuntungan, Ladang Bambu, Sumatera Utara: Pengabdian. Jurnal Pengabdian Masyarakat dan Riset Pendidikan , 3 (4), 2520-2527.
Astuty, W., Rahayu, S., & Lubis, N. (2015). Langkah Muda Menyusun Laporan Keuangan dengan MYOB Accounting Versi 19 untuk Perusahaan Jasa dan Dagang. Kumpulan Jurnal Dosen Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara , 1 (01).
Rahayu, S., Siregar, S., Suginam, AH, & Habibie, A. (2019). Pengaruh Penerapan Prinsip Tata Kelola Pemerintahan yang Baik Terhadap Penerimaan Dana Zakat di Lembaga Amil Zakat di Kota Medan. Dalam Prosiding Seminar Internasional Studi Islam (Vol. 1, No. 1, hlm. 746-754).
Hasibuan, DS, Sembiring, IY, Sidabalok, SPT, Pane, SG, & Rahayu, S. Pengaruh Lingkungan Kerja, Kecerdasan Emosional, dan Karakteristik Pekerjaan terhadap Kinerja Karyawan Kantor Kelurahan Simpang Empat, Kabupaten Asahan.
Astuty, W., Habibie, A., Pasaribu, F., Pratama, I., & Rahayu, S. (2022). Pemanfaatan informasi akuntansi dan partisipasi anggaran sebagai anteseden kinerja manajerial: mengeksplorasi peran moderasi komitmen organisasi, gaya kepemimpinan, ketidakpastian lingkungan, dan strategi bisnis di Indonesia.
Suginam, S., Pamungkas, B., Rahayu, S., & Hashim, N. (2025). Mengintegrasikan Nilai-Nilai Islami dan Strategi Keuangan Peran Pengelolaan Keuangan Berbasis Syariah Dalam Meningkatkan Kinerja UMKM Muslim. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan , 13 (3), 451-466.
Putri, AAK, Zufrizal, Z., Habibie, A., & Hakim, I. (2024). Dampak Boikot Terhadap Stabilitas Keuangan Perusahaan Cepat Saji Yang Terdaftar Di Indeks Saham Syariah Indonesia (Issi): Analisis Prediksi Kebangkrutan Menggunakan Model Springate. Krigan: Jurnal Manajemen dan Bisnis Syariah , 2 (2), 129-139.
Pertiwi, ID, Yani, M., & Rahayu, S. (2025, Juli). Green Sukuk dan Pembiayaan Berkelanjutan: Analisis Empiris terhadap Efektivitas Instrumen Keuangan Islam dalam Mendukung Transisi Energi Bersih. Dalam Prosiding Seminar Nasional Teknologi Komputer dan Sains (Vol. 3, No. 1, pp. 81-88).
Bila bermanfaat silahkan share artikel ini
Berikan Komentar Anda terhadap artikel The Role of Short-Term Islamic Financial Instruments in Liquidity Management of Financial Institutions: A Systematic Review
